Udbytteaktier – Investering i aktier med udbytte

Den typiske måde at tjene penge på aktier er ved, at de over tid bliver mere værd. En anden tilgang, som man nogle gange glemmer, er at nogle selskaber også betaler udbytte. Udbytte er en del af virksomhedens overskud, der bliver udbetalt til aktionærerne. På engelsk kaldes udbytte for dividend, og nogle danskere bruger derfor også ordet dividende om udbytte.

Det er ikke alle selskaber, der betaler udbytte. Den primære årsag til, at et selskab ikke betaler udbytte er, at fjerner likviditet fra selskabet. Når et selskab har overskud, så kan enten vælge at geninvestere overskuddet eller udbetale det som udbytte til aktionærerne.

Er du på udkig efter en oversigt over udbytteaktier, så har jeg en lang række udbyttelister, som du vil finde interessant. På disse lister kan du finde inspiration til nye udbytte aktier til din portefølje.

Jeg har også samlet en liste med europæiske udbytteaktier eller nordiske udbytteaktier, som du kan finde her.

Inden du hopper ud i at investere i at investere i udbytteaktier, så er der nogle basale ting, som du bør kende til. De tre elementære betegnelser som en udbytteinvestor er

  • Udbetalt udbytte (DPS – Dividend pr. aktie) = Udbytte pr. aktie
  • Udbytteprocent (Dividend Yield) = Udbytte pr. aktie i procent
  • Payout-ratio = Udbytte i forhold til indtjening – hvor stor en andel af overskuddet udbetales

Der er ingen tommelfingerregler for, hvad en god udbytteprocent er, eller hvor høj en payout-ratio bør være. Du skal dog være opmærksom på, at hvis et selskab har en payout-ratio over 100 %, så udbetaler virksomheden mere i udbytte end overskuddet kan være. Her vil selskabet ofte finansiere udbyttet med de beholdninger, der er i virksomheden. Det er dog ikke en sund situation på sigt, men selskaberne vil ofte gå langt for at fastholde deres udbyttehistorik.

Hvorfor bør du investere i udbytte aktier?

Der er flere årsager til, at du bør investere i udbytteaktier. Den største årsag er, at ofte er solide selskaber, der betaler udbytte. Det er ofte store, veletablerede selskaber med store markedsandele. Nogle vil betragte dem som kedelige, da det ikke er aktieraketter. Dog giver det en vis stabilitet til din portefølje, da de ikke vil have lige så store udsving som andre aktier. På den måde kan du bruge dem til at diversificere din portefølje, så du spreder din risiko.

Saxo Bank er en investeringsplatform til aktier, investeringsforeninger og meget andet.
  • Lav kurtage
  • Invester i aktier, fonde og ETF'er
  • Jeg anbefaler

En anden årsag til at investere i udbytteaktier er, at du får et løbende afkast gennem udbytte. Det gør, at du ikke behøves at sælge dine aktier for at få et afkast på dem. Det kan være en fordel, hvis du gerne vil trække udbyttet ud og leve af dem. Samtidig giver det også mulighed for at udnytte den lavere skattesats på aktier hvert år.

Skattesater for aktieindkomst (2022) – herunder udbytte

  • Under 57.200 kr – 27 procent
  • Over 57.200 kr. – 42 procent

Som du kan se, så stiger skattesatsen for aktieindkomst med 15 procent, når du kommer over progressionsgrænsen på 56.500 (2022). Denne progressionsgrænse gælder kun for det pågældende år, og den kan ikke bruges i fremtiden.

Dermed kan du med udbytte løbende udnytte den lave skattesats. Ved aktier uden udbytte, så vil det være nødvendigt at realisere en større portion ad gangen, og her kan du risikere at komme over progressionsgrænsen alt afhængig af beløb.

Hvad skal du være opmærksom på?

Selvom disse aktier antages for at være mere stabile end almindelige aktier, så er det ingen garanti. Du bør stadig tænke dig om, inden du blot investerer i et selskab. Det er altså ikke nok bare at kigge på de tre faktorer, som jeg præsenterede dig for længere op – udbetalt udbytte, udbytteprocent og payout-ratio.

Generelt så bør du også forholde dig til elementer som

  • Diversificering – sektor: Du bør ikke være overeksponeret for nogle sektorer, da du dermed vil pådrage en unødvendig risiko
  • Diversificering – selskaber: Du bør ikke smide alle dine æg i en kurv for en enkelt sektor. Spred dine investeringer over flere selskaber inden for den pågældende sektor
  • Selskabets størrelse: Typisk finder du et mere solidt udbytte i de større selskaber
  • Fremtidig indtjeningsevne: Kan selskabet blive ved med at øge deres indtjening i fremtiden?
  • Udbyttepolitik: I hvor høj grad prioriterer selskabet at udbetale udbytte? Hvordan er udbyttehistorikken?

Du skal også være opmærksom på, at når du modtager udbytte, så betaler du skat af det. Det er ikke altid lige så fordelagtigt, som hvis du ikke modtager udbytte, da du ikke kan udnytte renters rente på samme måde. I mange situationer er det dog ikke en ulempe, da du som nævnt ovenover kan udnytte den lave skattesats på aktieindkomst. Du bliver også beskattet af dit udbytte, selvom du geninvesterer udbyttet i selskabet.

Inden du investerer i en udbytteaktie, så bør du også tage et kig på hvilket land, at aktien er børsnoteret i. Der er nemlig nogle lande, der tilbageholder for meget udbytteskat, som du skal selv skal tilbagesøge. Jeg har en artikel om tilbagesøgning af udbytteskat, hvor du kan blive klogere på det.

Saxo Bank er en investeringsplatform til aktier, investeringsforeninger og meget andet.
  • Lav kurtage
  • Invester i aktier, fonde og ETF'er
  • Jeg anbefaler

Liste med eksempler på udbytteaktier

Herunder kan du finde en række eksempler på forskellige udbytteaktier. Du vil formentlig bemærke, at der er en del kendte selskaber på listen.

Hvorvidt nedenstående aktier er de bedste udbytte aktier er der ingen, der ved, men den kan bruges som inspiration.

SelskabUdb. (pct)LandPEEPSX-datoSektor
Novo Nordisk B A/S
NOVO-B.CO
1.24 %Danmark34.5222.32022-03-25Sundhed
Novozymes B A/S
NZYM-B.CO
1.25 %Danmark40.6711.122022-03-17Materialer
Tryg A/S
TRYG.CO
3.85 %Danmark35.294.822022-04-27Finans
Danske Bank A/S
DANSKE.CO
1.98 %Danmark7.913.12022-03-18Finans
Nordea Bank Abp
NDA-FI.HE
7.31 %Finland11.640.852022-03-25Finans
Coca-Cola Company (The)
KO
2.86 %USA29.562.22022-06-14Konsumentvarer
Johnson & Johnson
JNJ
2.64 %USA24.396.872022-05-23Sundhed
Colgate-Palmolive Company
CL
2.43 %USA35.732.32022-07-20Konsumentvarer
Pepsico, Inc.
PEP
2.73 %USA27.166.642022-06-02Konsumentvarer
McDonald's Corporation
MCD
2.18 %USA32.798.122022-06-03Forbrugsgoder
Nokian Tyres Plc
TYRES.HE
4.94 %Finland6.211.82022-11-02Forbrugsgoder
SIEMENS AG
SIE.DE
3.73 %Tyskland42.442.642022-02-11Industri
ASSA ABLOY AB ser. B
ASSA-B.ST
1.8 %Sverige22.910.32022-11-21Industri
Exxon Mobil Corporation
XOM
4.04 %USA10.019.142022-05-12Energi
Sampo Plc A
SAMPO.HE
5.17 %Finland10.164.442022-05-19Finans
SHELL PLC ORD EUR0.07
SHEL.L
3.63 %Storbritannien5.533.922022-05-19Energi
UNILEVER PLC
UNA.AS
3.73 %Storbritannien20.622.262022-11-17Konsumentvarer

Min strategi

Hvis du har fulgt med i min løbende portefølje, så har du helt sikkert bemærket, at en stor andel af min portefølje er placeret i udbytteaktier. Jeg har omkring 80 procent placeret i udbytteaktier med en værdi på omkring 500.000 kr. Det er fordelt mit depot hos Nordnet, min aktiesparekonto hos Saxo Bank og mit almindelige depot hos Saxo Bank.

Min målsætning er, at jeg på sigt kommer til at have en større andel (30-40 procent) af min portefølje i aktier, der udbetaler udbytte. I øjeblikket fylder det en større del, da jeg er i gang med at opbygge min portefølje. Jeg vil gerne i gang med ejendomsinvestering på et senere tidspunkt, hvor andelen i udbytteaktier vil blive minimeret.

Som det ser ud lige nu, så er mit første delmål på med investering i udbytte aktier på 907.143 kr. Her er jeg over halvvejs i processen. Målet er sat med udgangspunkt i skattesystemet i Danmark. Hvis du gerne vil læse mere om mine økonomiske mål, så kan du gøre det her.

I starten investerede jeg i en udbyttebetalende investeringsforening gennem Nordnet månedsopsparing. Denne strategi er klart den mest fornuftige. Den strategi er jeg dog gået væk fra, hvor jeg nu arbejder imod at samle en bred portefølje af udbytteaktier. Mit mål er at afspejle et indeks som MSCI ACWI, så jeg opnår den samme spredning som et verdensindeks. Strategien er ret ny, så derfor er min fordeling ikke helt på plads endnu.

Min fordeling op i mod MSCI ACWI.

Strategien for udbytteaktier er ret simpel. Jeg er ikke ligeglad med kursen, men den er ikke altafgørende for mig. Selskabets økonomiske situation samt evnen til i fremtiden at kunne betale udbytte er vigtigt for mig. Her kigger jeg blandt andet på udbyttehistorik, hvor jeg er stor fan af “Dividend Aristocrats” og “Dividend Kings” fra det amerikanske aktiemarked. Der er dog nogle sektorer, der er så nye, at der er begrænset udvalg af selskaber med en god udbyttepolitik. Her må jeg nogle gange gå på kompromis med udbyttehistorikken, så jeg opnår den bredere spredning.

Jeg køber mine udbytteaktier igennem Nordnet og Saxo Bank. Jeg har også lavet en sammenligning af disse 2 platforme, som du kan læse her: Saxo Bank vs Nordnet

Herunder kan du se min portefølje af udbytteaktier, mens du lidt længere nede finder en oversigt over mine udbyttebetalinger det seneste stykke tid.

Mine udbytteaktier

SelskabSektorLandValuta1md.Værdi Vægt
Cincinnati Financial CorporationFinansUSAUSD-18,84%kr 10.6891,86%
Dow IncMaterialerUSAUSD1,18%kr 17.1702,99%
Altria GroupKonsumentvarerUSAUSD4,14%kr 7.0621,23%
Caterpillar IncIndustriUSAUSD5,36%kr 10.9631,91%
Nokian TyresForbrugsgoderFinlandEUR9,75%kr 5.7010,99%
Siemens AGIndustriTysklandEUR12,08%kr 8.8131,53%
Intel CorpITUSAUSD9,27%kr 6.0841,06%
SamsungITSydkoreaUSD10,44%kr 8.6091,50%
VerizonKommunikationUSAUSD-11,79%kr 14.9542,60%
Archer-Daniels-Midland CoKonsumentvarerUSAUSD3,85%kr 19.1043,32%
PRO REAL ESTATEEjendommeCanadaCAD3,23%kr 7.3881,29%
Shell plcEnergiStorbritannienGBP1,06%kr 9.1231,59%
Danske BankFinansDanmarkDKK1,30%kr 5.3870,94%
Walgreens Boots Alliance Inc.SundhedsplejeUSAUSD2,28%kr 7.1931,25%
Telephone and Data SystemsKommunikationUSAUSD-1,68%kr 5.7601,00%
Taiwan SemiconductorITTaiwanUSD15,08%kr 6.4651,12%
Lockheed Martin CorporationIndustriUSAUSD-6,33%kr 11.8502,06%
IBM Common StockITUSAUSD-8,43%kr 14.1412,46%
JP MorganFinansUSAEUR4,09%kr 10.8901,89%
VF CorpForbrugsgoderUSAUSD10,06%kr 11.3391,97%
3MIndustriUSAUSD9,25%kr 5.1200,89%
Exxon Mobil CorporationEnergiUSAUSD5,81%kr 11.4902,00%
Linde plcMaterialerIrlandEUR7,27%kr 8.6771,51%
Best Buy Co IncForbrugsgoderUSAUSD16,80%kr 7.9661,39%
ASSA Abloy ABIndustriSverigeSEK9,02%kr 8.6481,50%
SAP SEITTysklandEUR4,08%kr 9.4071,64%
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETFIndeksfondEUR2,73%kr 16.5872,89%
Johnson & JohnsonSundhedsplejeUSAUSD-2,96%kr 17.7923,10%
Texas InstrumentsITUSAUSD18,32%kr 6.4111,12%
Cisco Systems IncITUSAUSD7,09%kr 8.6531,51%
Consol EdisonForsyningUSAUSD1,28%kr 7.9031,38%
Coca-Cola CoKonsumentvarerUSAUSD-0,50%kr 6.0761,06%
Black Hills CorpForsyningUSAUSD1,08%kr 15.6092,72%
SampoFinansFinlandEUR0,05%kr 5.6460,98%
AbbVieSundhedsplejeUSAUSD-2,63%kr 22.9433,99%
Leggett PlattForbrugsgoderUSAUSD14,01%kr 8.1961,43%
NordeaFinansSverigeDKK14,02%kr 15.1142,63%
ASML HoldingITHollandEUR26,86%kr 8.1471,42%
TrygFinansDanmarkDKK4,73%kr 5.4760,95%
Apple IncITUSAUSD13,26%kr 13.7752,40%
Pepsi CoKonsumentvarerUSAUSD3,22%kr 7.6531,33%
McDonaldsForbrugsgoderUSAUSD4,15%kr 9.6101,67%
Sage Group PLCITStorbritannienGBP11,67%kr 10.1101,76%
Cardinal Health IncSundhedsplejeUSAUSD10,89%kr 15.8942,77%
UnileverKonsumentvarerStorbritannienEUR8,24%kr 11.6812,03%
Sparindex Emerging MarketsIndeksfondDKKN/Akr 30.8935,38%
Sparindex GlobaleIndeksfondDKKN/Akr 10.9631,91%
Sparindex Globale Min. RiskIndeksfondDKKN/Akr 19.9033,46%
AT&TKommunikationUSAUSD-12,81%kr 3.2530,57%
Cogeco Communications IncKommunikationCanadaCAD-6,19%kr 8.0901,41%
EPR PropertiesEjendommeUSAUSD11,94%kr 11.6552,03%
MicrosoftITUSAUSD6,48%kr 8.0661,40%
ToyotaForbrugsgoderJapanUSD2,60%kr 9.3101,62%
VisaFinansUSAUSD6,11%kr 9.2521,61%

Værdierne er opdateret d. 29. juli 2022. Aktieporteføljen omfatter på nuværende tidspunkt 53 forskellige aktier.

Udbyttebetalinger

Jeg holder løbende styr på, hvad jeg modtager af udbytte. Med denne data laver jeg hver måned en opgørelse over det samlede udbytte, og hvordan udviklingen ser ud.

Udbytte de sidste 12 måneder

Udbyttet er efter skat.

Den blå streg på grafen indikerer 12 måneders glidende gennemsnit. Den stigende tendens skulle gerne fortsætte fremadrettet, som jeg køber yderligere aktier.

De sidste 12 måneders udbytte udgør i alt 15.447 DKK efter skat, hvilket er et gennemsnit på 1.287 DKK om måneden. Det betyder, at jeg, med en timeløn på 150 DKK efter skat i, reelt set kan arbejde 8,58 timer mindre om måneden.

Saxo Bank er en investeringsplatform til aktier, investeringsforeninger og meget andet.
  • Lav kurtage
  • Invester i aktier, fonde og ETF'er
  • Jeg anbefaler

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er udbytteaktier?

En udbytteaktie er en aktie, der betaler udbytte. Det er virksomheden, der vælger at udbetale en andel af deres overskud til deres aktionærer.

Hvornår modtager jeg udbytte?

Det afhænger af hvilken aktie, der er tale om. En normal udbytteaktie udbetaler årligt, men der findes også aktier, der udbetaler både kvartalsvis og månedligt. Du kan se på selskabernes hjemmeside, hvornår det bliver udbetalt.

Hvilke aktier betaler udbytte?

Rigtig mange aktier betaler udbytte. Det er blandt andet selskaber som Coca Cola og McDonalds. Du kan se en mere fyldestgørelse liste her på siden.

Bør jeg investere i udbytteaktier?

Udbytteaktier kan være en god måde at sprede din risiko på i sin portefølje. Samtidig kan du også udnytte den lave progressionsgrænse for aktieindkomst, når du løbende modtager udbytte.

Hvilken platform skal jeg bruge til at købe udbytteaktier?

Det afhænger af hvilken aktie, som du gerne vil købe. Generelt set er Saxo Bank og Nordnet gode bud på en platform til udbytteaktier.
53 kommentarer til “Udbytteaktier – Investering i aktier med udbytte
  • Hej Frederik
    Du anbefaler hhv. Nordnet og Saxo Bank som to investeringsplatforme. Imidlertid tager begge jo kurtage af køb og slag af aktierne? Hvad mener du eToro som aktiehandelsplatform?
    vh. Anette Allerslev

    • Hej Annette

      En af de største årsager til, at eToro bliver anbefalet vidt og bredt er, at der er en høj henvisningsprovision på platformen. Derfor er mange blogs tilbøjelige til at anbefale platformen til at handle på.

      Den primære årsag til, at jeg ikke benytter mig eller anbefaler platformen er, at de ikke indberetter automatisk til SKAT. Der kan være et stort arbejde i at holde styr på gevinst og tab. Selvom platformen er billigere i kurtage, så vil mit øgede tidsforbrug gøre, at det ikke er det værd for mig.

      Samtidig er der andre omkostninger som fx gebyr ved udbetaling, som eToro har som Saxo Bank og Nordnet ikke har.

      Bedste hilsner
      Frederik

  • Hej Frederik,

    Mange tak for den gode artikel!

    Jeg kunne godt tænke mig at vide om jeg skal tage specielt stilling til om hvorvidt jeg skal købe udbytteaktier til min aktiesparekonto, eller den normale aktiekonto?

    Pft
    Mvh
    Maks

    • Hej Maks

      Jeg ville købe dem til det normale aktiedepot. Ellers får du høje omkostninger, når du skal reinvestere dit modtaget udbytte. Den fejl har jeg selv lavet, da jeg investerede udbyttebetalende værdipapirer på min aktiesparkekonto. Her er det mere fordelagtigt med akkumulerende.

      Bedste hilsner
      Frederik

  • Hej Frederik
    Vil du uddybe din kommentar til Maks?
    Hvorfor får man høje omkostninger, når man reinvesterer på AKS?
    På alm aktiedepot er der 27% skat, hvor imod AKS er der 17%. Har det en betydning?
    Nogle bruger udbytte på AKS til fx at svare skat, som opkræves på kontoen til Januar.

    • Hej Mari-Carmen

      Ja, selvfølgelig.

      Problemet ligger i, at aktiesparekontoen er begrænset ved 100.000 kr. Den kan selvfølgelig vokse, men generelt set er der tale om et mindre beløb, som du ikke har mulighed for at supplere op.

      Hvis du så investerer i udbyttebetalende værdipapirer (som jeg i øvrigt selv gør), så får du løbende penge på kontoen. Lad os antage 3 % i udbytte årligt af en portefølje på 100.000 kr. Det er 3.000 kr., der efter skat giver dig cirka 2.500 kr., såfremt du ikke er dobbeltbeskattet med udbytte.

      Nu står du med 2.500 kr. i kontanter på aktiesparekontoen. Du kan enten vælge at investere dem eller gemme dem til skat. Gemmer du dem til skat, så misser du muligheden for at få lov til at indbetale ekstra (i form af skatten) til aktiesparekontoen. Du får altså mere ud af din aktiesparekonto ved at indbetale dem i stedet for at tage dem direkte for kontoen.

      Uanset om du indbetaler skat eller ej, så står du tilbage med et beløb på kontoen på et par tusinde kroner. Her slipper du ikke for omkostninger, når du skal reinvestere disse kontanter i form af kurtage og valutagebyrer.

      For at få det meste ud af aktiesparekontoen er det smarteste – i mine øjne -, at du har akkumulerende værdipapirer, så du ikke skal betale omkostninger for at reinvestere. Samtidig skal du indbetale skatten (her vil du være nødsaget grundet intet udbytte), så du udnytter aktiesparekontoen maksimalt.

      Jeg håber, at det er svar nok – ellers siger du til.

      Bedste hilsner
      Frederik

  • Hej Frederik
    Jeg kunne ligesom Mari-Carmen rigtig godt tænke mig en uddybning af din kommentar til Maks. Det lyder til, at du her anbefaler at købe udbytteaktier via dit almindelige depot fremfor ASK – er det korrekt? Dette til trods for at du – så vidt jeg kan læse – var af en anden opfattelse tidligere i 2021? Er du blevet klogere? Jeg er nysgerrig 🤗
    Venlig hilsen Anne

    • Hej Anne

      Se mit svar til Mari-Carmen. Og ja, jeg er blevet klogere. Jeg skulle have placeret en akkumulerende fond (eller aktier) på min aktiesparekonto i stedet, da jeg betaler unødvendige omkostninger for at få mit udbytte reinvesteret.

      På aktiesparekontoen har du heller ikke mulighed for at supplere yderligere op som på et normalt depot. På mit normale depot modtager jeg udbytte, men det ryger bare med i puljen, når jeg investerer hver måned. Det kan jeg ikke på aktiesparekontoen.

      Bedste hilsner
      Frederik

  • Hej igen Frederik.
    Jeg har tænkt længe over dine svar
    Så vidt jeg ved, kan man altid hæve penge, fra sin AKS.
    Så efter modtagelse af udbytte, hvorfra der er trukket skat , (som kun er 17%), vil jeg kunne overføre beløbet til det alm. depot og indgå i en ny handel.
    Så vidt jeg ved har man også altid lov til at indbetale det, man skal trækkes i skat.
    Jeg har eller kan ikke rigtig gennemskue det ugunstige ved udbytteaktier på AKS. Hvis du har tid og mod på det, vil du pille mine teorier fra hinanden, så jeg forstår det bedre?
    Mvh Mari-Carmen 🤗

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret.