Aktiebeskatning i 2025: Lagerbeskatning vs realisationsbeskatning

I et land som Danmark er samfundet bygget op på, at vi alle betaler skat. Derfor betales der også skat på aktier, hvilket man bør have for øje, når man investerer. Det gælder om at skatteoptimere mest muligt, så du får det højest mulige afkast.

Der findes to måder at beskatte aktier på i Danmark: lagerbeskatning og realisationsbeskatning. De to metoder adskiller sig markant, og det er derfor vigtigt at kende forskellen, når du investerer i aktier, fonde, obligationer eller lignende. Hvordan du bliver beskattet, afhænger af, hvad du investerer i.

I denne artikel gennemgår jeg de to metoder for aktiebeskatning samt skattesatserne i 2025, reglerne for udbytteaktier, udenlandske aktier og ETF’er.

Hvad er aktieindkomst?

Aktieindkomst forstås som en indkomst, der er opnået ved et afkast af aktier enten ved gevinst ved salget af værdipapiret eller ved udbetaling af udbytte fra værdipapiret. Du kan have positiv eller negativ aktieindkomst, afhængigt af om du opnår gevinst eller tab på dine aktieinvesteringer. Aktieindkomst dækker både fortjeneste og tab på danske og udenlandske aktier.

For at vide om dit værdipapir bliver beskattet efter reglerne om aktieindkomst, skal du vide, hvilken type værdipapir det er. Har du investeringsbeviser, så afhænger det af, hvordan disse er opbygget. Er de baseret på værdipapirer i aktier, så er der tale om aktieindkomst. Er de derimod baseret på værdipapirer i obligationer, så er der tale om kapitalindkomst, hvilket ikke er omfattet af disse regler. Disse regler gælder desuden udelukkende frie midler og ikke midler i pensionsordninger eller selskaber.

Hvad er skattesatserne for aktier i 2025?

I 2025 ser skatten for positiv aktieindkomst således ud:

• 27 procent for de første 67.500 kr. (61.000 kr. i 2024)
• 42 procent af det resterende beløb

Er du gift, så vil skatten for positiv aktieindkomst i 2025 se således ud.

• 27 procent af de første 134.000 kr. (122.000 kr. i 2021)
• 42 procent af det resterende beløb

Der er altså en progressiongrænse efter de første 67.500 kr, mens ægtepar har en dobbeltprogressionsgrænse på 134.000 kr. Dette gælder kun, hvis ens ægtefælle ikke har aktieindkomst.

Indberetning af aktieindkomst

Beskatningsgrundlaget opgøres efter forskellen på tabet i aktieindkomsten og gevinsten i aktieindkomsten. Altså tabet fra aktier, gevinsten fra aktier og eventuelt udbytte fra aktier. Her gælder altså forskellen mellem anskaffelsessummen og afståelsessummen. Hvordan satserne ser ud, kan du se længere nede.

For at kunne få fradrag for eventuelle tab, skal SKAT være klar over det. Siden 2010 har det været et krav, at danske banker og mæglere skal indberette alle aktiehandler til SKAT, så dette burde ikke være noget problem. De fleste danske banker og investeringsplatforme har automatisk indberetning til SKAT. Dog er det stadig dit ansvar, at din bank/mægler gør dette korrekt.

Hvad er lagerbeskatning?

Lagerbeskatning betyder, at du hvert år beskattes af gevinst eller får fradrag for tab, uanset om du sælger eller ej. Det betyder altså, at hvis dine aktier stiger med 20 procent, så skal du betale skat af de 20 procent uanset, om du har solgt eller ej. Hvis dine aktier til gengæld falder 20 procent, så får du et fradrag for de 20 procent, selvom du ikke har solgt dem. Dog har du muligheden for at gemme dit fradrag på ubestemt tid, som du kan bruge til at modregne i eventuelt andre gevinster (udelukkende aktieindkomst).

Ulempen ved lagerbeskatning er, at du ikke har mulighed for at udskyde skatten. For de fleste vil dette være en ulempe, men i nogen situationer kan det være en fordel. Om det er en fordel for dig, skal jeg ikke gøre mig klog på, men der er sikkert andre, der kan hjælpe dig med den overvejelse.

Rigtig mange benytter sig derfor af at sælge ud af deres investering, når der skal betales, så de får penge til at betale den kommende skat. Det er selvfølgelig ikke helt optimalt, hvis vi kigger mod økonomisk uafhængighed, da vi jo helst skulle beholde så meget af vores portefølje som muligt.

Lagerbeskatning gælder typisk for alle ETF’er og indeksforeninger, der ikke er udbyttebetalende. Har du lagerbeskattede værdipapirer vil du altså hvert år skulle betale skat af forskellen på kursen først på året til slutningen af året.

Aktiesparekonto er ligeledes lagerskattet. Beskatningen er kun på 17 procent. Du kan læse min artikel om aktiesparekontoen her.

Hvad er realisationsbeskatning?

Realisationsbeskatning betyder, at du først betaler skat af din gevinst, når du sælger dine aktier. Hvis dine aktier stiger med 20 procent, så skal du altså ikke betale noget, før du vælger at komme af med aktien. Sælger du den først efter f.eks. 10 år, så vil du skulle betale for den stigning, der er sket i den periode.

Fordelen ved realisationsbeskatning er, at du kan udnytte den udskudte skat. Kigger man 10 år frem, så kan det hurtigt blive til et større beløb, der ellers ville være betalt i skat. Igen handler det om, hvordan ens finansielle situation ser ud, men som udgangspunkt vil udskudt skat og realisationsbeskatning altid være en fordel.

Hvis du vil se, hvordan du bedst kan skatteoptimere i forhold til realisationsbeskatning, så har aktie-skat.dk en fin artikel om emnet her.

Realisationsbeskatning gælder typisk for alle enkelte aktier og danske udbyttebetalende indeksforeninger. Desuden falder udbytte også ind under realisationsbeskatning, men da det ikke er noget, vi selv kan styre, så er det ikke nævnt ret meget i artiklen.

Beskatning af udbytteaktier

Udbytte er en andel af selskabets overskud, som udbetales til aktionærer og beskattes som aktieindkomst. Det er vigtigt at være opmærksom på, at udbytte fra aktier er skattepligtigt i Danmark.

Udbytte beskattes som aktieindkomst. I 2025 er skattesatsen:

• 27 procent for aktieindkomst op til 67.500 kr.
• 42 procent for aktieindkomst, der overstiger dette beløb

Når et dansk selskab udbetaler udbytte til dig som privatperson, tilbageholder de automatisk 27 procent i udbytteskat. Det sker, før pengene lander på din konto. Du skal som regel ikke selv indberette noget, da beløbet automatisk bliver indrapporteret til SKAT. Modtager du aktieindkomst over progressionsgrænsen, skal du selv betale ekstra 15 procent i skat via din årsopgørelse.

Beskatning af udenlandske aktier

For udenlandske selskaber tilbageholdes der en kildeskat på typisk mellem 15 og 35 procent. I Danmark vil du få nedslag for den skat, du allerede har betalt i udlandet. Typisk vil Danmark dog ikke fradrage mere end 15 procent, og du er derfor nødsaget til at søge refusion hos det enkelte land for at få forskellen refunderet.

Læs mere i min guide om tilbagesøgning af udbytteskat.

Beskatning af ETF’er

Hvis du overvejer at investere i en ETF, skal du være opmærksom på, at de er beskattet anderledes end almindelige investeringsforeninger.

En ETF er beskattet som lagerbeskatning, hvilket betyder, at du hvert år betaler skat (eller får fradrag) for din værdistigning/fald. Dette skal du være opmærksom på, inden du investerer. Ligeledes beskattes disse også som kapitalindkomst, hvilket udløser en højere skat.

Det er dog vedtaget en ændring i beskatningen af ETF’er fra 2020. Det betyder, at nogle udenlandske fonde kan blive beskattet som aktieindkomst, som vi kender det fra de danske investeringsforeninger. Du kan finde listen hos SKAT her.

Dog vil de stadig være lagerbeskattet (som de danske investeringsforeninger, der er akkumulerende). Til gengæld slipper man med en lavere skattesats, da de nu vil være beskattet som aktieindkomst og ikke kapitalindkomst.

Nogle af disse aktiebaserede ETF’er kan handles gennem Nordnets månedopsparing eller Saxo Banks aktiesparekonto.

Kravene for, at en udenlandske investeringsforening kan blive godkendt til beskatning som aktieindkomst er som følger:

• At fonden består af minimum 50 procent i aktier (i gennemsnit over et år)
• At fonden senest 1. november 2020 har kontaktet Skattestyrelsen med henblik på at blive godkendt

Tiltaget er et skridt i den rigtige retning, men det er dog ikke helt på samme vilkår som de danske investeringsforeninger.

Ofte stillede spørgsmål