Frederik Askov Storm
I et land som Danmark er samfundet bygget op på, at vi alle betaler skat. Derfor betales der også skat på aktier, hvilket man bør have for øje, når man investerer. Det gælder om at skatteoptimere mest muligt, så du får det højest mulige afkast.
Der findes to måder at beskatte aktier på i Danmark: lagerbeskatning og realisationsbeskatning. De to metoder adskiller sig markant, og det er derfor vigtigt at kende forskellen, når du investerer i aktier, fonde, obligationer eller lignende. Hvordan du bliver beskattet, afhænger af, hvad du investerer i.
I denne artikel gennemgår jeg de to metoder for aktiebeskatning samt skattesatserne i 2025, reglerne for udbytteaktier, udenlandske aktier og ETF’er.
Indholdsfortegnelse
Hvad er aktieindkomst?
Aktieindkomst forstås som en indkomst, der er opnået ved et afkast af aktier enten ved gevinst ved salget af værdipapiret eller ved udbetaling af udbytte fra værdipapiret. Du kan have positiv eller negativ aktieindkomst, afhængigt af om du opnår gevinst eller tab på dine aktieinvesteringer. Aktieindkomst dækker både fortjeneste og tab på danske og udenlandske aktier.
For at vide om dit værdipapir bliver beskattet efter reglerne om aktieindkomst, skal du vide, hvilken type værdipapir det er. Har du investeringsbeviser, så afhænger det af, hvordan disse er opbygget. Er de baseret på værdipapirer i aktier, så er der tale om aktieindkomst. Er de derimod baseret på værdipapirer i obligationer, så er der tale om kapitalindkomst, hvilket ikke er omfattet af disse regler. Disse regler gælder desuden udelukkende frie midler og ikke midler i pensionsordninger eller selskaber.
Hvad er skattesatserne for aktier i 2025?
I 2025 ser skatten for positiv aktieindkomst således ud:
- 27 procent for de første 67.500 kr. (61.000 kr. i 2024)
- 42 procent af det resterende beløb
Er du gift, så vil skatten for positiv aktieindkomst i 2025 se således ud.
- 27 procent af de første 134.000 kr. (122.000 kr. i 2021)
- 42 procent af det resterende beløb
Der er altså en progressiongrænse efter de første 67.500 kr, mens ægtepar har en dobbeltprogressionsgrænse på 134.000 kr. Dette gælder kun, hvis ens ægtefælle ikke har aktieindkomst.
Indberetning af aktieindkomst
Beskatningsgrundlaget opgøres efter forskellen på tabet i aktieindkomsten og gevinsten i aktieindkomsten. Altså tabet fra aktier, gevinsten fra aktier og eventuelt udbytte fra aktier. Her gælder altså forskellen mellem anskaffelsessummen og afståelsessummen. Hvordan satserne ser ud, kan du se længere nede.
For at kunne få fradrag for eventuelle tab, skal SKAT være klar over det. Siden 2010 har det været et krav, at danske banker og mæglere skal indberette alle aktiehandler til SKAT, så dette burde ikke være noget problem. De fleste danske banker og investeringsplatforme har automatisk indberetning til SKAT. Dog er det stadig dit ansvar, at din bank/mægler gør dette korrekt.
Hvad er lagerbeskatning?
Lagerbeskatning betyder, at du hvert år beskattes af gevinst eller får fradrag for tab, uanset om du sælger eller ej. Det betyder altså, at hvis dine aktier stiger med 20 procent, så skal du betale skat af de 20 procent uanset, om du har solgt eller ej. Hvis dine aktier til gengæld falder 20 procent, så får du et fradrag for de 20 procent, selvom du ikke har solgt dem. Dog har du muligheden for at gemme dit fradrag på ubestemt tid, som du kan bruge til at modregne i eventuelt andre gevinster (udelukkende aktieindkomst).
Ulempen ved lagerbeskatning er, at du ikke har mulighed for at udskyde skatten. For de fleste vil dette være en ulempe, men i nogen situationer kan det være en fordel. Om det er en fordel for dig, skal jeg ikke gøre mig klog på, men der er sikkert andre, der kan hjælpe dig med den overvejelse.
Rigtig mange benytter sig derfor af at sælge ud af deres investering, når der skal betales, så de får penge til at betale den kommende skat. Det er selvfølgelig ikke helt optimalt, hvis vi kigger mod økonomisk uafhængighed, da vi jo helst skulle beholde så meget af vores portefølje som muligt.
Lagerbeskatning gælder typisk for alle ETF’er og indeksforeninger, der ikke er udbyttebetalende. Har du lagerbeskattede værdipapirer vil du altså hvert år skulle betale skat af forskellen på kursen først på året til slutningen af året.
Aktiesparekonto er ligeledes lagerskattet. Beskatningen er kun på 17 procent. Du kan læse min artikel om aktiesparekontoen her.
Hvad er realisationsbeskatning?
Realisationsbeskatning betyder, at du først betaler skat af din gevinst, når du sælger dine aktier. Hvis dine aktier stiger med 20 procent, så skal du altså ikke betale noget, før du vælger at komme af med aktien. Sælger du den først efter f.eks. 10 år, så vil du skulle betale for den stigning, der er sket i den periode.
Fordelen ved realisationsbeskatning er, at du kan udnytte den udskudte skat. Kigger man 10 år frem, så kan det hurtigt blive til et større beløb, der ellers ville være betalt i skat. Igen handler det om, hvordan ens finansielle situation ser ud, men som udgangspunkt vil udskudt skat og realisationsbeskatning altid være en fordel.
Hvis du vil se, hvordan du bedst kan skatteoptimere i forhold til realisationsbeskatning, så har aktie-skat.dk en fin artikel om emnet her.
Realisationsbeskatning gælder typisk for alle enkelte aktier og danske udbyttebetalende indeksforeninger. Desuden falder udbytte også ind under realisationsbeskatning, men da det ikke er noget, vi selv kan styre, så er det ikke nævnt ret meget i artiklen.
Beskatning af udbytteaktier
Udbytte er en andel af selskabets overskud, som udbetales til aktionærer og beskattes som aktieindkomst. Det er vigtigt at være opmærksom på, at udbytte fra aktier er skattepligtigt i Danmark.
Udbytte beskattes som aktieindkomst. I 2025 er skattesatsen:
- 27 procent for aktieindkomst op til 67.500 kr.
- 42 procent for aktieindkomst, der overstiger dette beløb
Når et dansk selskab udbetaler udbytte til dig som privatperson, tilbageholder de automatisk 27 procent i udbytteskat. Det sker, før pengene lander på din konto. Du skal som regel ikke selv indberette noget, da beløbet automatisk bliver indrapporteret til SKAT. Modtager du aktieindkomst over progressionsgrænsen, skal du selv betale ekstra 15 procent i skat via din årsopgørelse.
Beskatning af udenlandske aktier
For udenlandske selskaber tilbageholdes der en kildeskat på typisk mellem 15 og 35 procent. I Danmark vil du få nedslag for den skat, du allerede har betalt i udlandet. Typisk vil Danmark dog ikke fradrage mere end 15 procent, og du er derfor nødsaget til at søge refusion hos det enkelte land for at få forskellen refunderet.
Læs mere i min guide om tilbagesøgning af udbytteskat.
Beskatning af ETF’er
Hvis du overvejer at investere i en ETF, skal du være opmærksom på, at de er beskattet anderledes end almindelige investeringsforeninger.
En ETF er beskattet som lagerbeskatning, hvilket betyder, at du hvert år betaler skat (eller får fradrag) for din værdistigning/fald. Dette skal du være opmærksom på, inden du investerer. Ligeledes beskattes disse også som kapitalindkomst, hvilket udløser en højere skat.
Det er dog vedtaget en ændring i beskatningen af ETF’er fra 2020. Det betyder, at nogle udenlandske fonde kan blive beskattet som aktieindkomst, som vi kender det fra de danske investeringsforeninger. Du kan finde listen hos SKAT her.
Dog vil de stadig være lagerbeskattet (som de danske investeringsforeninger, der er akkumulerende). Til gengæld slipper man med en lavere skattesats, da de nu vil være beskattet som aktieindkomst og ikke kapitalindkomst.
Nogle af disse aktiebaserede ETF’er kan handles gennem Nordnets månedopsparing eller Saxo Banks aktiesparekonto.
Linket er et reklamelink – men det koster dig ikke ekstra, og du hjælper mig samtidig.
Kravene for, at en udenlandske investeringsforening kan blive godkendt til beskatning som aktieindkomst er som følger:
- At fonden består af minimum 50 procent i aktier (i gennemsnit over et år)
- At fonden senest 1. november 2020 har kontaktet Skattestyrelsen med henblik på at blive godkendt
Tiltaget er et skridt i den rigtige retning, men det er dog ikke helt på samme vilkår som de danske investeringsforeninger.
Ofte stillede spørgsmål
Hej Frederik.
Jeg ejer nogle beviser i en forening, der beskattes efter lagerprincippet. Hidtil har jeg på min forskudsopgørelse registreret en forventet kursstigning som kapitalindkomst. Dermed spreder jeg “regningen” for kursstigningen ud over hele året i form af et lavere fradrag. Når året så er omme, gøres regnestykket op, og jeg skal betale mere i skat eller have penge tilbage. Er denne måde at gøre det på fornuftig? Skattebetalingen må vel i sidste ende blive den samme, uanset om man betaler løbende, eller når året er omme?
Jeg har råd til at få mindre udbetalt i løn hver måned (grundet det lavere fradrag), og jeg har ingen gæld, som pengene ellers kunne afdrage på.
Vh. M
Hej M,
Det er ofte problematik at vurdere, hvor meget kursstigningen vil være, så derfor vil din opgørelse stort set aldrig være korrekt. Den store fordel ved at kunne kende sin skat på forhånd er, at man slipper for at sætte pengene til side, samt at du slipper for de renter, der løber på inden opgørelsen. En mulighed kunne være, at du selv opgør cirka skatten, når året er omme, og så indbetaler med det samme. Det kræver dog, at du har penge til rådighed til indbetalingen. Alternativt kan du sætte en fast gevinst på, så du minimerer den forskel, der bliver.
Sig til, hvis det giver anledning til flere spørgsmål.
Bedste hilsner
Frederik
Hej Frederik
Dumt spg. måske, men jeg må se om jeg kan formidle det så klart så muligt.
Lad os sige, at jeg har indbetalt 30000 kr. på nordnet.
Disse 30000 kr. er spredt ud på et par forskellige aktier.
Det “utænkelige” sker, at man opnår 100 % afkast pga. whatever, og man derfor står med 60000 kr. samlet set.
Her kommer mit spg. så.. Jeg er jo sådan set 30000 kr. “inde”, så hvordan er beskatningen hvis jeg gerne vil have 30000 kr. ud igen og lade “overskuddet” stå, så at sige.
Hvis man ikke kan det, så kan jeg ikke helt se fidusen.
Jeg håber du forstår hvad jeg mener.
Hej Jannick,
Lad mig komme med et eksempel. Du køber 30 stk. aktier til en pris på 1.000 kr pr. stk, som samlet giver 30k. Efterfølgende stiger kursen til 2.000 kr. pr. stk., som giver en samlet værdi på 60k.
Hvis du gerne vil have 30k ud i dette scenarie, så skal du sælge 15 aktier (2000 kr x 15 stk.). Her bliver du beskattet af din gevinst på samlet 15k, da de første 15k var din købspris.
Giver det mening?
Bedste hilsner
Frederik
Hej
“Nulstiller” skat prisen på ETF´er hvert år 31/12. Altså hvis jeg har år 1 har købt ETF´er til 10.000 og kursen stiger så de 31/12 har en værdi på 12.500 beskattes jeg af de. 2.500 med 27%. År to vokser værdien så til 15.000, men eftersom værdien 31/12 år 1 var 12.500 beskattes jeg igen af 2.500 med 27%. Korrekt ?
Hvis jeg nu endvidere har haft andre aktier år 1 som har givet mig en samlet gevindst på 55.300 bliver ETF gevindsten på 2.500 kr beskattet med 42% år 1. ETF´ens værdi er jo fortsat kun 12.500, Hvad sker der så år 2 hvis jeg ikke er ligeså heldig år 2 så beskattes jeg igen med 27% af de 2.500 men ender jo så med at have betalt 35,5 % af den samlede gevindst på 5.000 kr.
Når jeg prøver at beskrive det som ovenfor tænker jeg at det bliver lidt uoverskueligt at afgøre hvad man har tjent på de enkelte investeringer ????
Hej Esben,
Dit første eksempel er korrekt. SKAT “nulstiller” hvert år, så du kun betaler skat/får fradrag for gevinsten/tabet, der har været siden sidste år.
Du skal være opmærksom på, om den ETF er som du investerer i, er beskattet som aktieindkomst. De er typisk beskattet som kapitalindkomst (og indgår derfor ikke i progressionsgrænsen). De skal være på SKATs positivliste for at være beskattet som aktieindkomst.
I år 2 (i dit andet eksempel) vil du have betalt 42 % af den første stigning på 2.500 kr. (hvis beskattet som aktieindkomst) og i år 2 vil du betale 27 % af din anden stigning på 2.500 kr.
Giver det mening?
Bedste hilsner
Frederik
Har et spørgsmål.
Eksempel:
Jeg har investeret 100.000 DKK i Aktie ABC som har en årlig udbytteprocent på 5%.
Det er et årligt udbytte på 3.650 DKK efter SKAT (27%).
Aktie ABC er nu faldet med 10%, og jeg vælger at sælge min position og har nu et tab på 10.000 DKK.
Nordnet indberetter til SKAT at jeg har haft et tab på 10.000 DKK.
Mit spørgsmål er nu – bliver mit udbytte på 3.650 DKK nu beregnet som en gevinst og som nu bliver fratrukket de 10.000 DKK jeg havde i tab, og er derfor kun berettiget til at få fradrag for 6.350 DKK, eller?
På forhånd tak, og tak for en god blog.
Mvh.
Jesper
Hej Jesper,
Din gevinst (udbytte) bør blive modregnet i dit tab, så du i dit scenarie bør få et fradrag for din aktieindkomst.
Bedste hilsner
Frederik
Tak for dit svar.
Jeg går ud fra at det er udbyttet “pre-skat” som vil blive modregnet tabet på 10.000 DKK – Altså 5.000 or ikke 3.650?
Et andet spørgsmål.
Hvis man evt. havde et tab på 50.000 DKK i 2020, så ville man få et fradrag. Vil det kun påvirke ens aktieindkomst (gevinst/tab) eller også ens normale indkomst (løn, etc.) ?
Og i hvor lang tid ud i fremtiden vil dette fradrag forblive – altså, skal man nå at benytte fradraget inden en bestemt tidsfrist?
På forhånd tak.
Hej Frederik,
Lad os sige at jeg har solgt for 100.000 kr. Danske Invest Global StockPicking KL DKk d (aktiv, udbyttebetalende).
Hvordan beskattes jeg?
Hej Alice,
Du vil blive beskattet efter realisationsbeskatning, da det er en dansk investeringsforening, der er udbyttebetalende.
Bedste hilsner
Frederik